7月10日，由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院主辦的“2016第一屆中國(guó)金融科技大會(huì)”在京成功舉辦。在下午的第五場(chǎng)主題論壇：“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：風(fēng)險(xiǎn)到底在哪里”中，Lend Academy創(chuàng)始人、LendIt主席Peter Renton參與了話(huà)題討論。

Peter Renton在發(fā)言中介紹了英、美P2P行業(yè)的發(fā)展情況。他介紹說(shuō)，在美國(guó)消費(fèi)者在P2P平臺(tái)借款主要是為了還信用卡，而在英國(guó)，因?yàn)樾庞每ㄙJ款利率相對(duì)較低，所以一般客戶(hù)在平臺(tái)借款主要用于買(mǎi)車(chē)。

Peter Renton表示，在美國(guó)其實(shí)并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的具體監(jiān)管，但因?yàn)镻2P實(shí)際上是受美國(guó)金融監(jiān)管的，而針對(duì)金融體系的監(jiān)管非常嚴(yán)格，所以投資者和借貸者都能得到很好的保護(hù)。新西蘭國(guó)家規(guī)模不大，政府在頒發(fā)牌照之前就建立起了全面的監(jiān)管體系，可能只有4個(gè)有牌照的平臺(tái)。而英國(guó)最開(kāi)始幾年對(duì)P2P平臺(tái)幾乎沒(méi)有監(jiān)管，2014年開(kāi)始監(jiān)管和業(yè)界進(jìn)行了非常緊密的合作。監(jiān)管會(huì)在一段時(shí)間以后進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，避免監(jiān)管跟不上行業(yè)發(fā)展。

針對(duì)目前美國(guó)的P2P行業(yè)，Peter Renton表示，目前確實(shí)Lending Club股價(jià)大跌，而不少互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司在上市的時(shí)候可能被高估了。但他判斷，P2P行業(yè)雖然目前在美國(guó)有一些困難，但是2017年以后會(huì)看到這個(gè)行業(yè)在美國(guó)有更加強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。

以下為Peter Renton的發(fā)言實(shí)錄：

羅川：下面還是請(qǐng)各位做一點(diǎn)簡(jiǎn)單的自我介紹，介紹您自己和您的公司，講講現(xiàn)在每家網(wǎng)貸公司里的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，一個(gè)是在貸余額有多少，第二個(gè)是員工人數(shù)有多少，第三個(gè)是壞賬率有多少，第四是做的風(fēng)險(xiǎn)控制的最精要的方法，最要緊的東西是哪些。

Peter Renton：我們并不是一個(gè)借貸平臺(tái)，但我也非常關(guān)注美國(guó)英國(guó)的借貸平臺(tái)，談?wù)勊麄兊臓顩r。在美國(guó)的借貸平臺(tái)中，每個(gè)月10億美金的貸款是目前最大的消費(fèi)金融平臺(tái)的規(guī)模，他們大概10萬(wàn)筆貸款當(dāng)中可能會(huì)有17筆出問(wèn)題，大家可以算一下壞賬的比例。所以，質(zhì)量還是非常高的。Lending Club現(xiàn)在的借貸余額達(dá)到200億美金左右，不良率應(yīng)該在3%到4%的樣子。還有其他的平臺(tái)，次貸或者接近次貸級(jí)別的貸款，Advance的壞賬可能低于兩位數(shù)。

英國(guó)有一些差別，對(duì)于Zopa，最近他們的不良率不到1%，還是比較低的，基本上英國(guó)大概是處于這樣一個(gè)水平上。

羅川：今天大家分享了很多干貨，看起來(lái)壞賬率都不是很高了，比如3%，比信用卡略微高一點(diǎn)，信用卡1%到2%之間，姚總做的最好，0.3%，Peter分享了英國(guó)和美國(guó)的數(shù)據(jù)，Zopa可能是最好的，他們針對(duì)最優(yōu)質(zhì)的人群，Lending Club的人群稍微次級(jí)一些，他們的壞賬率可能到3%和4%?？雌饋?lái)我們?cè)谶@個(gè)方面做的都是很不錯(cuò)的。

我下面還想問(wèn)大家一個(gè)問(wèn)題，借款人借款的成本大概是多高呢？主要是借來(lái)干什么用？是借來(lái)自己消費(fèi)還是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)？

Peter Renton：情況不同，Lending Club這樣的公司他們的利率大概是6%，甚至30%都有。對(duì)消費(fèi)者而言，基本上3-5年的貸款期限。貸款的目的通常是還債，比如還他們的信用卡貸款，信用卡貸款是15%-16%，在美國(guó)已經(jīng)非常高的信用卡貸款利率了。這些借款人也可能平均可以借到12%、13%的利率，這樣比他們信用卡貸款年化利率就要低一點(diǎn)，這對(duì)他們是很有吸引力的。

美國(guó)可能比較特殊，比較獨(dú)特，美國(guó)消費(fèi)者特別喜歡借債，他們有好多的信用卡債務(wù)，別的國(guó)家可能不是這樣子。英國(guó)最常見(jiàn)的P2P貸款借款人使用這些貸款主要是買(mǎi)車(chē)，這是第一大用處。英國(guó)利率要低很多，大概從4%—10%左右的借款利率。他們的貸款客戶(hù)也比美國(guó)的貸款客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)要低。

羅川：Peter Renton，能不能談?wù)劽绹?guó)和英國(guó)、新西蘭的做法，網(wǎng)貸平臺(tái)怎么做監(jiān)管呢？

Peter Renton：美國(guó)有比較強(qiáng)大的體系，但是我們其實(shí)并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的具體監(jiān)管，美國(guó)消費(fèi)者保護(hù)局禁止業(yè)務(wù)，但是有些東西可以嘗試去做。這對(duì)金融科技公司來(lái)說(shuō)是一件好事兒，金融科技公司可以做一些有一些風(fēng)險(xiǎn)的事情。美國(guó)的金融體系受監(jiān)管是非常嚴(yán)格的，P2P實(shí)際上也是受美國(guó)金融監(jiān)管的。在這個(gè)領(lǐng)域大概有14個(gè)不同的監(jiān)管，有一些在投資者角度，有一些對(duì)借貸者的監(jiān)管。所以，公司業(yè)務(wù)必須要滿(mǎn)足于現(xiàn)在的這些監(jiān)管要求，有些監(jiān)管甚至可能是源于上個(gè)世紀(jì)三十年代“大蕭條”時(shí)的監(jiān)管，有些東西還沒(méi)有更新，但是這些東西的存在實(shí)際能更好的保護(hù)借貸者，包括保護(hù)投資者。

新西蘭首先國(guó)家規(guī)模很小，可能只有4個(gè)有牌照的平臺(tái)，新西蘭政府在頒發(fā)牌照之前就建立起了全面的監(jiān)管體系。

英國(guó)他們的P2P的平臺(tái)最開(kāi)始前幾年沒(méi)有什么監(jiān)管，2014年開(kāi)始有一些監(jiān)管，他們和業(yè)界進(jìn)行了非常緊密的合作。政府進(jìn)行監(jiān)管，大多數(shù)人也覺(jué)得這個(gè)監(jiān)管比較合理的，保護(hù)了平臺(tái)，也保護(hù)了消費(fèi)者。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間以后，監(jiān)管者還會(huì)實(shí)地調(diào)查，看監(jiān)管是否有些過(guò)時(shí)。剛才提到現(xiàn)在監(jiān)管不可能用十幾年，英國(guó)是這么做的。

羅川：下面這個(gè)問(wèn)題每個(gè)人1分鐘的時(shí)間來(lái)回答一下。今天融資成本還是高，可能各位做的都比較低調(diào)，但是行業(yè)里都在30%以上。大家怎么看這件事情呢？特別對(duì)Peter Renton，您現(xiàn)在對(duì)市場(chǎng)怎么看？

Peter Renton：的確是這樣，在美國(guó)，我們看到Lending Club是上市公司，最近一段時(shí)間股價(jià)大跌，估值也大跌。所以，整個(gè)資本市場(chǎng)對(duì)這家公司并不是十分看好。我看了很多這些互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司，之前他們上市的時(shí)候可能被過(guò)高估值了，目前的估值可能更加現(xiàn)實(shí)一點(diǎn)。

我讀了一篇文章，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資的投資經(jīng)理說(shuō)，我們之前對(duì)這個(gè)公司的估值按科技公司估值的，實(shí)際上這個(gè)公司說(shuō)到底是金融公司--金融公司的估值通常比科技公司低一點(diǎn)。但是，他們通過(guò)網(wǎng)上進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，跟開(kāi)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)比肯，定是要節(jié)省成本的。所以，毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)節(jié)省成本，未來(lái)業(yè)務(wù)前景還是不錯(cuò)。

所以，這個(gè)行業(yè)雖然目前在美國(guó)有一些困難，但是2017年以后會(huì)看到這個(gè)行業(yè)在美國(guó)有更加強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。